VWAP · 成交量加权平均价

Volume Weighted Average Price — 机构级日内基准指标，衡量实际成交价格水平的"真实均价"。

量价类日内基准机构工具

📜 前世今生

VWAP 没有单一发明人，是在 1980 年代机构交易实践中逐步演化而来的。机构用 VWAP 衡量执行质量：成交价好于 VWAP = 执行优于市场平均。据统计 VWAP 算法约占美国股票总成交量的 10-15%。

VWAP = Σ(Pᵢ × Vᵢ) / ΣVᵢ 关键特性：每日重置，每个交易日从零开始重新累计。

VWAP 是价格乘以成交量的加权平均。不同于 MA——VWAP 自带成交量权重，大成交量价格点影响力更大。每日重置是 VWAP 区别于其他均线的最重要特征。

执行基准：机构将成交价与 VWAP 比较，衡量执行质量。

支撑/阻力：日内交易中 VWAP 频繁充当动态支撑阻力位。

趋势偏斜：价格 > VWAP → 当日多头主导。

VWAP 交叉：上穿 → 日内转强信号。

优点：机构级工具被广泛使用；自校正性——大成交量价格点影响力更大；同时含价格和成交量信息。

缺点：仅限日内跨日不可比；不预测只描述；低流动性品种效果差。

2023年TSLA日内交易 —— VWAP回踩确认

TSLA 在 2023 年 6 月 5-15 日期间日内多次回踩 VWAP 后反弹。每次回踩成交量萎缩（抛压耗尽），随后放量上涨。VWAP + 成交量萎缩 = 高概率回踩确认。