BOLL · 布林带

Bollinger Bands — 自适应波动的通道指标，标准差赋予其动态边界。

通道类波动型均值回归

📜 前世今生

布林带由 John Bollinger 在 1980 年代发明。他对固定百分比通道不满——牛市中通道太窄，熊市中太宽。布林带使用标准差动态调整通道宽度。2001 年出版《Bollinger on Bollinger Bands》。

中轨 = SMA(20) 上轨 = SMA(20) + 2 × σ 下轨 = SMA(20) − 2 × σ

布林带由三条线组成：中轨是 20 日 SMA；上轨和下轨是中轨 ±2 个标准差。波动率越高，带宽越宽；波动率越低，带宽越窄。

趋势跟踪：价格沿上轨行走 → 强势上升趋势，不宜逆势做空。

均值回归：触上轨 → 超买（仅震荡市有效）。

Squeeze 策略：带宽缩到极致 → 预示即将爆发——这是布林带最独特的信号。

%B 指标：%B = (Price − Lower) / (Upper − Lower)，量化价格在带宽中的位置。

优点：自适应波动率动态调整；Squeeze 信号独特预警爆发；均值回归信号在震荡市中准确。

缺点：强趋势中产生大量假信号；不具方向预测能力；标准差假设正态分布，市场有肥尾效应。

2020年TSLA —— 经典Squeeze爆发

2020 年 5 月 TSLA 横盘，布林带带宽缩到历史极低——经典 Squeeze。5 月中旬突破上轨放量，此后沿上轨行走，从 150 涨至 900 美元（+500%）。Squeeze 只告诉你波动要来，不告诉方向——需结合成交量和突破方向判断。