ATR · 平均真实波幅

Average True Range — 衡量市场波动性的黄金标准，风控系统的核心参数。

波动类风控型跨周期通用

📜 前世今生

ATR 同出 Welles Wilder 1978 年《New Concepts in Technical Trading Systems》。与大多数指标不同，ATR 设计目的只是测量波动剧烈程度——不预测方向。如今是风险管理领域最基础的指标。

TR = max(H−L, |H−Cₚᵣₑᵥ|, |L−Cₚᵣₑᵥ|) ATR = SMA(TR, 14)

TR（真实波幅）取三个值的最大值：当日振幅、今日最高与昨日收盘的绝对差值、今日最低与昨日收盘的绝对差值。ATR 是 TR 的移动平均。不包含方向信息。

仓位 Sizing：止损 = N × ATR，仓位 = 总风险金额 / 止损距离。

移动止损（Chandelier Stop）：从最高点减去 3 × ATR。

突破确认：突破 + ATR 同步放大 → 确认有效突破。

优点：风控必备——所有风险管理系统最通用的波动率工具；跨周期可用；天然适配跳空缺口。

缺点：不指示方向；无绝对阈值必须看相对分位；极端值会长期扭曲 SMA。

2022年USDJPY —— 当ATR飙升×7

2022 年初 USDJPY 的 ATR(14) 仅 0.5 日元，随着日本央行坚持 YCC + 美联储加息，ATR 升至 3.5 日元（×7）。许多原本合理的止损被轻易击穿。ATR 是动态的——波动率飙升时务必相应扩大止损距离。