VP · 成交量分布
Volume Profile / Market Profile — 从"价格-时间"到"价格-成交量"的范式革命。
📜 前世今生
Volume Profile 的思想源于芝加哥商品交易所交易员 Peter Steidlmayer。他不满 K 线图将时间均匀排列。1985 年出版《Steidlmayer on Markets》提出 Market Profile。后来演化出 Volume Profile——从"价格-时间"到"价格-成交量"的范式革命。
📐 计算公式
将指定时段内的成交量按价格水平绘制成水平直方图
核心概念：
POC（控制点）= 成交量最大的价格水平，被视为"公允价值"
Value Area = 包含总成交量 70% 的价格区间
HVN（高成交量节点）= 容易形成支撑阻力
LVN（低成交量节点）= 价格容易快速穿过
Volume Profile 不遵循传统的时间序列逻辑，而是按价格水平重新组织成交量，揭示市场在哪些价位最活跃。
🎯 核心用法
POC 锚定：POC 是当日公允价值，价格远离 POC 时倾向于回归（均值回复）。
VA 边界支撑阻力：VAH / VAL 是关键支撑阻力位。
LVN 缺口：价格快速穿过的区域，设置止损/止盈的参考。
跨日 POC 对比：POC 每天上移 → 上升趋势确认。
⚙️ 常见参数
| 参数 | 用途 |
|---|---|
| 统计时段 1 日 | 日内 POC + VA 最常用，短期支撑阻力 |
| 统计时段 1 周 | 大级别支撑阻力，中长线参考 |
| VA 百分比 70% | 标准阈值，覆盖核心交易区间 |
⚠️ 优缺点
优点：展示真实机构行为——POC/VA 反映大资金共识；POC 支撑阻力往往优于传统均线；LVN 识别真空区。
缺点：解释难度高，需要较强的市场理解力；数据密集需完整逐笔成交数据；免费平台往往不内置。
📊 实战案例
ES E-mini —— POC的"市场记忆"
ES E-mini S&P 500 期货中有一条机构规则："如果开盘价远离前一日 POC，做均值回归"。ES 开盘价偏离前日 POC 超 0.5% 时，当天回归概率约 70-75%。POC 不是预测——是"市场的记忆"。
📚 延伸资源
- 《Steidlmayer on Markets》— Peter Steidlmayer (1985)
- TradingView: Volume Profile 官方指南