MACD · 异同移动平均线
Moving Average Convergence Divergence — 兼具趋势跟踪与动能的经典复合指标。
📜 前世今生
MACD 由美国投资家 Gerald Appel 于 1970 年代末创立。1986 年 Thomas Aspray 为 MACD 添加了柱状图，这是 MACD 历史上最重要的改进。MACD 与 RSI、布林带并称"技术分析三大件"。
📐 计算公式
MACD Line = EMA(12) − EMA(26)
Signal Line = EMA(9) of MACD Line
Histogram = MACD Line − Signal Line
MACD 由三条组件构成：DIF 快线（MACD Line）、DEA 慢线（Signal Line）和柱状图（Histogram）。柱状图反映 DIF 和 DEA 的差值——正值表示动能增强，负值表示动能减弱。
🎯 核心用法
信号线交叉：MACD 上穿信号线 → 金叉买入信号。
零轴穿越：上穿零轴 → 确认上升趋势。
背离：价格新高但 MACD 不新高 → 顶背离（看跌）——这是 MACD 最强大的信号。
柱状图加速/减速：柱子变高说明动能加速，柱子缩窄说明动能在衰竭。
⚙️ 常见参数
| 参数 | 用途 |
|---|---|
| (12, 26, 9) | 经典默认设置，适用于大多数市场和周期 |
| (5, 35, 5) | 短线交易，信号更灵敏但假信号更多 |
| (21, 55, 9) | 长线周线交易，过滤短期噪音 |
⚠️ 优缺点
优点：同时反映趋势和动量；背离信号被认为是技术分析中最可靠的形态之一；横跨牛熊适用于所有市场。
缺点：本质滞后，趋势反转时反应迟缓；横盘震荡中反复金叉死叉；背离信号可能过早出现。
📊 实战案例
2022年BTC底背离 —— MACD的经典应用
2022 年 11 月比特币跌至 15,500 美元，市场恐慌情绪达到顶峰。MACD 柱状图在低位开始收窄，形成明显的底背离。随后 BTC 在 2023 年 1 月启动强势反弹，从 16,000 上涨至 31,000。MACD 背离是"左侧"信号，最好搭配均线金叉等"右侧"确认。
📚 延伸资源
- 《Technical Analysis: Power Tools for Active Investors》— Gerald Appel
- Investopedia: MACD